Bolsa cai com commodities; VALE3 perde 3% e AZUL4 dispara
O Bradesco BBI explica que, em maio de 2023, a Azul (AZUL4) e os arrendadores de aeronaves concordaram em converter US$ 570 milhões de passivos de leasing em obrigações de capital a R$ 36,00/AZUL4 com tranches trimestrais a serem convertidas do 3T24 ao 4T27. Desta vez, concordaram em renegociar os termos, mas reduziram o preço de conversão para R$ 30,00/AZUL4, aumentando a diluição de 20,5% para 22,3%. Além disso, para evitar o excesso trimestral da transação anterior, o passivo será convertido imediatamente. “Esperamos uma forte reação positiva do mercado, pois este acordo com os arrendadores deve facilitar as negociações com outros credores”, diz o BBI. “Os próximos passos para a gestão de passivos da Azul incluem a captação de capital adicional e possivelmente o alongamento dos vencimentos dos títulos. Com base no preço atual das ações de R$ 5,75/AZUL4, a conversão simples de R$ 3 bilhões de passivos de leasing a R$ 30,00/AZUL4 poderia impulsionar o preço atual das ações para R$ 11,16/AZUL4″. O BBI mantém classificação outperform e preço-alvo 2025 de R$ 20.
Infomoney
